11月7日晚間，青島德固特節(jié)能裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“德固特”）發(fā)布公告，宣布擬終止發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買浩鯨云計(jì)算科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浩鯨科技”）100%股權(quán)事項(xiàng)。
德固特相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次交易終止的主要原因是各方在有效時(shí)間窗口內(nèi)未能就交易價(jià)格、交易方案等相關(guān)條款達(dá)成一致。本次擬終止收購事項(xiàng)不會(huì)對(duì)該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況造成重大不利影響，亦不存在損害該公司及股東特別是中小股東利益的情形。
這場(chǎng)“主動(dòng)止步”是德固特在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境下的審慎決策，既彰顯了企業(yè)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，也為未來探索更具韌性的產(chǎn)業(yè)連接、拓寬發(fā)展邊界筑牢了根基。
德固特本次重大資產(chǎn)重組始于今年6月份，計(jì)劃通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購浩鯨科技100%股權(quán)，并同步募集配套資金。經(jīng)初步測(cè)算，該交易原本構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組及關(guān)聯(lián)交易，但不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更，也不構(gòu)成重組上市。交易籌劃期間，德固特嚴(yán)格遵守法律法規(guī)要求，推進(jìn)審計(jì)、評(píng)估等各項(xiàng)工作，并及時(shí)履行信息披露義務(wù)，先后發(fā)布多份停牌公告及進(jìn)展公告，充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
此次終止收購并未動(dòng)搖德固特的發(fā)展根基，該公司核心業(yè)務(wù)展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性。作為炭黑裝備制造業(yè)的“隱形龍頭”，德固特面向以炭黑行業(yè)為主要應(yīng)用場(chǎng)景，布局高效節(jié)能、先進(jìn)環(huán)保、資源循環(huán)再利用及專用定制四大產(chǎn)業(yè)，形成節(jié)能換熱裝備、粉體及專用定制裝備三大產(chǎn)品線。
2025年第三季度，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1.32億元，環(huán)比上漲4.94%；歸母凈利潤(rùn)2323.00萬元。前三季度實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~6054.96萬元，同比大幅增加1447.22%；實(shí)現(xiàn)總資產(chǎn)12.38億元，較2024年末增長(zhǎng)10.09%。
德固特在技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)、資質(zhì)等方面均有優(yōu)勢(shì)，在國內(nèi)外市場(chǎng)均有極高的市占率，國際上更是處于第一梯隊(duì)的行業(yè)地位。此外，該公司保持高毛利率，主要得益于“國際化”路線的持續(xù)深入布局。通過多年深耕國際市場(chǎng)，不斷推進(jìn)海外市場(chǎng)渠道建設(shè)和品牌推廣，產(chǎn)品市場(chǎng)覆蓋率和占有率不斷提高，積累了大量的優(yōu)質(zhì)境外客戶資源，建立起了覆蓋全球的市場(chǎng)銷售網(wǎng)絡(luò)。該公司在手訂單充足，彰顯了未來穩(wěn)健的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)及核心業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期韌性。
德固特此次并購的終止，非但不是戰(zhàn)略收縮的信號(hào)，反而清晰傳遞出該公司主動(dòng)通過資本運(yùn)作探索發(fā)展新路徑的積極姿態(tài)。
并購交易的終止在整個(gè)資本市場(chǎng)中并非個(gè)例。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年10月30日，年內(nèi)A股市場(chǎng)披露的并購交易達(dá)222起（含首次披露和進(jìn)展披露），涉及上市公司244家，而明確宣告終止的并購案例就有48起，其中不乏知名企業(yè)。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)基于各種原因終止并購，是審慎考量的常規(guī)操作，折射出資本市場(chǎng)對(duì)并購質(zhì)量的理性審視正在持續(xù)提升。
對(duì)于德固特而言，今年以來營(yíng)業(yè)收入和現(xiàn)金流狀況的改善，與資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步擴(kuò)張，不僅體現(xiàn)出該公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的提升，也為后續(xù)業(yè)務(wù)開展與戰(zhàn)略落地儲(chǔ)備了充足資源。未來，德固特表示將在聚焦主營(yíng)業(yè)務(wù)質(zhì)量升級(jí)的同時(shí)，把握更優(yōu)質(zhì)的機(jī)遇以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)連接及拓寬業(yè)務(wù)邊界，從而提升該公司綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力及可持續(xù)發(fā)展能力，為股東創(chuàng)造更大回報(bào)。
北京博星證券投資顧問有限公司研究所所長(zhǎng)邢星表示，本次重組終止雖可能暫時(shí)影響公司通過資產(chǎn)收購?fù)卣箻I(yè)務(wù)邊界的節(jié)奏，但避免了因核心條款未達(dá)成一致而可能產(chǎn)生的后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)，符合“審慎決策、風(fēng)險(xiǎn)可控”的原則。公司可在后續(xù)聚焦現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展，待具備更合適的交易時(shí)機(jī)和標(biāo)的時(shí)，再推進(jìn)相關(guān)資本運(yùn)作。
（來源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng) 劉釗）
掃一掃分享本頁
