在今年市場行情回暖帶動下，私募機構對市場的樂觀預期持續增強。私募排排網數據顯示，截至2025年10月31日，股票私募倉位指數達到80.16%，較前一周提升0.79%，這也是該指數年內首次突破80%整數關口。
值得關注的是，今年8月市場反彈以來，私募倉位持續顯著提升。私募倉位指數從8月最低的73.93%逐步攀升至當前的80.16%。從私募規模來看，頭部私募持續維持高倉位運行，中小私募積極跟進加倉。數據顯示，截至2025年10月31日，50億—100億元和100億元以上規模的頭部股票私募，倉位始終處于高位水平。其中，100億元以上規模私募倉位指數達80.07%，已連續4周站穩80%關口；50億—100億元規模私募倉位指數更是高達85.02%，連續11周維持在80%以上。在頭部機構的帶動下，此前倉位相對偏低的中小私募加快加倉步伐，目前除20億—50億元以及0—5億元規模私募倉位指數暫未突破80%外，其余規模梯隊股票私募倉位指數均已突破80%這一整數關口。
從具體倉位分布來看，當前私募持倉結構呈現高倉位主導特征。63.21%的股票私募處于滿倉狀態，21.57%維持中等倉位水平，僅10.70%的股票私募為低倉配置，另有4.52%的股票私募選擇空倉操作。其中，頭部私募機構對后市信心尤為堅定，滿倉百億元股票私募占比超五成。數據顯示，截至2025年10月31日，54.26%的百億元股票私募處于滿倉運作狀態，38.25%維持中等倉位水平，兩者合計占比超九成，而低倉、空倉的占比分別僅為6.03%和1.46%。
排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜表示，今年以來股票私募倉位能突破80%，創下年內新高，主要有幾個原因：首先，8月份以來A股市場開啟持續反彈行情，接連漲破幾個關鍵點位，形成了明顯的賺錢效應，吸引私募基金加大配置；其次，股票策略私募產品業績表現突出，進一步增強了私募機構加倉的信心；最后，私募機構對A股長期價值和經濟復蘇抱有充足信心，在頭部機構的帶動下，倉位水平被不斷推高，最終創下這一新高。
對于當前的市場，星石投資認為，當前市場風險溢價處于歷史中等分位水平，9月居民存款活化程度仍在提升，隨著市場長期信心不斷增強，將繼續驅動大類資產配置遷移和股市資產重估。10月美聯儲如期降息并暫停縮表，雖然12月降息門檻提高，但中期看美聯儲仍處于降息周期，中國資產依然將受益于全球資金再平衡。當前股市盈利底部已經確認，隨著后續股市盈利驅動的線索逐步展開，市場上行空間也將進一步打開。
（稿件來源：證券時報網）
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