作為資本市場(chǎng)的兩大核心力量，社保基金與公募基金的重倉(cāng)股變化備受關(guān)注。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至10月29日發(fā)稿，在已披露三季報(bào)的上市公司中，有3108只個(gè)股的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了公募基金的身影，寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)和中際旭創(chuàng)位居持股市值前三名。同時(shí)，社保基金現(xiàn)身于456只個(gè)股前十大流通股股東之列，合計(jì)持倉(cāng)市值達(dá)1177.71億元，其中持倉(cāng)市值超10億元的有19只個(gè)股，包括云鋁股份、匯川技術(shù)、傳音控股、赤峰黃金等。值得注意的是，上述456只社保基金重倉(cāng)股也都是公募基金重倉(cāng)股。
深圳市前海排排網(wǎng)基金銷(xiāo)售有限責(zé)任公司公募產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)曾方芳分析，社保基金重倉(cāng)股主要表現(xiàn)出以下特征：第一，對(duì)龍頭公司持續(xù)青睞，多只社保基金組合通過(guò)集中配置龍頭股來(lái)增強(qiáng)組合的穩(wěn)定性，體現(xiàn)了其長(zhǎng)期價(jià)值投資的理念。第二，科技創(chuàng)新領(lǐng)域成為新配置方向，通信、電子等契合產(chǎn)業(yè)升級(jí)與新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的行業(yè)獲得顯著增配，整體布局在均衡中更加強(qiáng)調(diào)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的傾斜。
“兩類(lèi)機(jī)構(gòu)‘同框’個(gè)股的高占比，本質(zhì)是基于基本面研究的價(jià)值共識(shí)。”陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級(jí)投資顧問(wèn)陳宇恒表示，這種共識(shí)既源于對(duì)龍頭企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的認(rèn)可，也來(lái)自對(duì)政策導(dǎo)向與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的共同判斷。
在第三季度，電子行業(yè)同時(shí)受到兩類(lèi)機(jī)構(gòu)的青睞。社保基金對(duì)信維通信、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、東方電子等科技標(biāo)的持續(xù)增持，持股占流通股比例均超3.7%；公募基金亦增持多只電子行業(yè)個(gè)股，例如生益科技、福晶科技，公募基金三季度末持股占流通股比例分別為7.45%、6.81%。
兩類(lèi)機(jī)構(gòu)密集配置電子行業(yè)并非偶然，三季報(bào)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)成為布局的強(qiáng)力支撐。截至10月23日，已披露三季報(bào)的電子行業(yè)公司中，科沃斯、拓維信息、青木科技等企業(yè)第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超百倍。
曾方芳進(jìn)一步表示，從社保基金與公募基金的“同框”重倉(cāng)股共性來(lái)看，業(yè)績(jī)導(dǎo)向貫穿調(diào)倉(cāng)過(guò)程，新進(jìn)和增持的個(gè)股多數(shù)實(shí)現(xiàn)了第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，部分公司實(shí)現(xiàn)單季扭虧，顯示出選股時(shí)兼顧成長(zhǎng)潛力和盈利確定性的雙重標(biāo)準(zhǔn)。
“社保基金與公募基金都是A股市場(chǎng)核心機(jī)構(gòu)投資者，其共性核心訴求是資產(chǎn)的長(zhǎng)期保值和增值，但在具體的實(shí)現(xiàn)路徑和操作風(fēng)格上有所差異。”晨星（中國(guó)）基金研究中心高級(jí)分析師李一鳴表示，公募基金由于存在考核和規(guī)模的雙重壓力，在投資操作上通常相對(duì)更為靈活地把握各種投資機(jī)會(huì)，投資組合的集中度可能也相對(duì)更高。而社保基金因?yàn)榭己讼鄬?duì)長(zhǎng)期，偏重對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的偏離度控制，組合流動(dòng)性壓力沒(méi)有公募基金那么大，因此投資風(fēng)格上相對(duì)穩(wěn)健，持股時(shí)間往往更長(zhǎng)。
（來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 作者：彭衍菘）
掃一掃分享本頁(yè)
