2025年A股上市銀行三季報披露大幕正式拉開。截至10月27日，華夏銀行、重慶銀行、平安銀行、無錫農(nóng)商行、南京銀行、寧波銀行6家機構(gòu)已率先“交卷”。從披露數(shù)據(jù)來看，6家銀行整體業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，部分銀行實現(xiàn)營收與歸母凈利潤同比雙增，暫處下降區(qū)間的銀行則顯現(xiàn)降幅收窄態(tài)勢，資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)趨勢。
6家銀行率先“交卷”
A股42家上市銀行三季報正陸續(xù)披露。10月27日，梳理發(fā)現(xiàn)，6家率先交出2025年前三季度業(yè)績“答卷”的銀行中，城商行與農(nóng)商行表現(xiàn)尤為亮眼，兩家股份行雖未扭轉(zhuǎn)盈利下滑趨勢，但已釋放出降幅收窄的積極信號。
從盈利表現(xiàn)看，重慶銀行營收、凈利兩項核心指標同比增幅均突破10%，增長勢頭強勁。該行前三季度實現(xiàn)營收117.40億元，較上年同期增加11.06億元，增幅10.40%；實現(xiàn)歸母凈利潤48.79億元，較上年同期增幅10.19%。
南京銀行、寧波銀行盈利表現(xiàn)同樣穩(wěn)健，兩家銀行營收及歸母凈利潤增速均在8%以上。其中，南京銀行2025年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入419.49億元，同比增長8.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤180.05億元，同比增長8.06%。寧波銀行前三季度則實現(xiàn)營業(yè)收入549.76億元，同比增長8.32%；歸屬于母公司股東的凈利潤224.45億元，同比增長8.39%。
無錫農(nóng)商行也延續(xù)了穩(wěn)定增長態(tài)勢，前三季度實現(xiàn)營收37.65億元，同比上升3.87%；歸母凈利潤18.33億元，同比上升3.78%，在區(qū)域農(nóng)商行中展現(xiàn)出較強經(jīng)營韌性。
與城、農(nóng)商行的高增長形成對比，華夏銀行、平安銀行兩家股份行前三季度營收與凈利潤仍處于同比下降區(qū)間，但相較于上半年，降幅已出現(xiàn)明顯收窄。其中，華夏銀行1—9月實現(xiàn)營業(yè)收入648.81億元，同比下降8.79%；歸母凈利潤179.82億元，同比下降2.86%，降幅較上半年收窄5.09個百分點；平安銀行前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入1006.68億元，同比下降9.8%；歸母凈利潤383.39億元，同比下降3.5%，營收、凈利降幅較上半年分別收窄0.2、0.4個百分點。
對于營收與凈利潤的波動，兩家股份行均從業(yè)務(wù)實際出發(fā)作出解釋。華夏銀行行長瞿綱在業(yè)績說明會上表示，“2025年前三季度營收下降的主要原因是受債市波動影響，公允價值變動收益同比減少，不過利息凈收入基本保持穩(wěn)定”。針對這一情況，該行未來將通過擴大規(guī)模增長、持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、提高高收益資產(chǎn)和低成本負債占比、盤活低效資產(chǎn)，加強市場和客戶分析、提升定價能力等方式，穩(wěn)定息差與收入來源。
平安銀行則指出，業(yè)績波動源于兩方面原因：一方面，受貸款利率下行和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，前三季度凈息差1.79%，較去年同期下降14個基點；另一方面，受市場波動導致債券投資等業(yè)務(wù)非利息凈收入下降。為對沖業(yè)績壓力，該行通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動降本增效，前三季度業(yè)務(wù)及管理費降至276.49億元，同比下降9.6%；同時加強資產(chǎn)質(zhì)量管控，加大不良資產(chǎn)清收處置力度，信用及其他資產(chǎn)減值損失259.89億元，同比下降18.8%。
針對此次6家銀行的業(yè)績分化，博通咨詢首席分析師王蓬博指出，本質(zhì)是銀行資產(chǎn)管理能力與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)差異共同作用的結(jié)果。他分析稱，重慶銀行作為優(yōu)質(zhì)城商行，核心優(yōu)勢在于存貸款業(yè)務(wù)的高增速，依托區(qū)域內(nèi)旺盛的信貸需求支撐，通過“以量補價”策略實現(xiàn)了營收、凈利雙增超10%；而平安銀行、華夏銀行受非息資產(chǎn)業(yè)務(wù)波動影響更大，且此前業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整尚未完全釋放紅利，因此業(yè)績呈現(xiàn)“降幅收窄而非直接增長”的態(tài)勢。
對于當前上市銀行整體盈利穩(wěn)健的原因，王蓬博進一步解釋，核心支撐來自兩方面：一是負債成本優(yōu)化，銀行通過下調(diào)存款掛牌利率、沉淀低成本活期存款，持續(xù)降低利息成本壓力；二是信用減值壓力緩解，不良資產(chǎn)處置力度加大使得信用減值支出減少，直接增厚了利潤空間，這也是上市銀行利潤保持相對穩(wěn)定的重要保障。
風險壓力“趨緩”
在業(yè)績分化的同時，已披露三季報的6家上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體呈現(xiàn)向好態(tài)勢。具體來看，無錫農(nóng)商行、南京銀行、寧波銀行不良貸款率與上年末持平，分別為0.78%、0.83%、0.76%，保持較低水平；其余3家銀行不良率均實現(xiàn)同比下降，截至2025年9月末，重慶銀行不良貸款率降至1.14%，較上年末下降0.11個百分點；華夏銀行不良貸款率為1.58%，較上年末下降0.02個百分點；平安銀行不良貸款率低至1.05%，較上年末下降0.01個百分點。
針對不良率的變化，多家銀行管理層也給出了回應(yīng)與后續(xù)規(guī)劃。瞿綱表示：“2025年三季度末，我行加大不良貸款處置力度，撥備覆蓋率較上半年末和年初略有下降?！彼瑫r強調(diào)，后續(xù)華夏銀行將繼續(xù)強化資產(chǎn)質(zhì)量精細化管理，按照“有序處置存量風險、有效控制新增風險”的原則，不斷強化授信業(yè)務(wù)的準入、存續(xù)和退出管理，聚焦重點領(lǐng)域風險防控和化解，多措并舉，加大不良資產(chǎn)清收處置力度，全力壓降不良貸款。同時，將嚴格按照監(jiān)管要求做好貸款損失準備計提，確保撥備覆蓋率持續(xù)符合監(jiān)管要求。
南京銀行則從兩個維度解釋了資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定。該行表示，2025年以來，該行一方面持續(xù)優(yōu)化客戶策略，嚴把風險入口關(guān)以提高新增授信質(zhì)量，另一方面完善管控機制，加強風險防控前置力度、加快存量風險處置，進一步夯實了資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)。對于四季度，該行明確將繼續(xù)堅持嚴管嚴控策略，強化控新降舊系列措施的推進落實，提升風險防控質(zhì)效與處置效率，確保資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)運行。
對于部分銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標的改善，王蓬博分析稱，這說明銀行風險處置成效顯著，但地產(chǎn)、城投等行業(yè)存量規(guī)模較大，其風險緩釋仍高度依賴后續(xù)行業(yè)復蘇進度及相關(guān)政策落地效果，同時部分零售型銀行的不良暴露壓力也尚未完全消除，資產(chǎn)質(zhì)量管控仍需保持高壓態(tài)勢。
資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽也持類似觀點，他表示：“從6家銀行三季報來看，資產(chǎn)質(zhì)量整體向好更多是風險壓力‘趨緩’的體現(xiàn)，而非風險徹底‘釋放’?！痹谒磥?，在宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)背景下，商業(yè)銀行一方面加大了對存量不良資產(chǎn)的清收與核銷力度，另一方面在信貸投放上更為審慎，從源頭上控制新增風險，這些舉措共同推動了不良率指標的修復?！暗斍敖?jīng)濟修復基礎(chǔ)尚需鞏固，房地產(chǎn)、地方債務(wù)等領(lǐng)域的風險隱患依然存在，還不能簡單認為風險已出清。”
展望未來銀行業(yè)整體經(jīng)營趨勢，王蓬博預(yù)測，銀行業(yè)業(yè)績有望保持穩(wěn)健態(tài)勢，但結(jié)構(gòu)分化將持續(xù)加劇?！皟?yōu)質(zhì)城商行憑借區(qū)域信貸需求支撐與靈活的經(jīng)營策略，增速可能進一步加快；而行業(yè)整體表現(xiàn)仍高度依賴經(jīng)濟修復進度，政策端的寬松導向能提供支撐，但實體需求復蘇、地產(chǎn)風險緩釋等核心變量，才是決定業(yè)績穩(wěn)定性的關(guān)鍵。”綜合來看，他預(yù)計上市銀行板塊盈利將維持正增長，延續(xù)“穩(wěn)中有進”的發(fā)展格局。
來源：北京商報 孟凡霞 周義力
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