國內“百億元級私募陣營”持續(xù)擴容。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月底，國內百億元級私募機構數(shù)量進一步增長，達到96家，較上月新增5家。其中，上海正瀛資產(chǎn)管理有限公司、上海開思私募基金管理有限公司(以下簡稱“開思私募”)和太保致遠(上海)私募基金管理有限公司為首次邁入“百億元陣營”；深圳市紅籌投資有限公司(以下簡稱“紅籌投資”)與北京源峰私募基金管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“源峰基金”)則為管理規(guī)模重新回歸百億元級別。
從投資模式來看，量化策略依然占據(jù)主流。數(shù)據(jù)顯示，在上述96家百億元級私募機構中，量化私募機構最多，共計45家，占比為46.88%；主觀私募機構數(shù)量緊隨其后，為42家；混合私募機構有7家，另有2家機構暫未披露投資模式。
在9月份新增的5家百億元級私募機構中，主觀策略占據(jù)主導，包括紅籌投資、開思私募與源峰基金在內的3家機構均屬此類。
隨著行業(yè)競爭加劇與市場環(huán)境變化，越來越多的百億元級私募機構開始尋求全球化布局。數(shù)據(jù)顯示，上述96家百億元級私募機構中，已有65家機構獲得香港9號牌照，占比為67.71%。
從百億元級私募機構核心策略來看，股票策略依然占據(jù)絕對主導地位，共有74家機構將其作為核心策略，占比為77.08%；多資產(chǎn)策略與債券策略的機構分別有12家和6家；期貨及衍生品策略的機構有2家；另有2家機構暫未披露其核心策略方向。
在業(yè)績表現(xiàn)方面，2025年前三季度，A股市場震蕩向上，結構性機會明顯，百億元級私募機構整體表現(xiàn)突出，展現(xiàn)出優(yōu)秀的資產(chǎn)管理與市場適應能力。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，前三季度，有業(yè)績展示的62家百億元級私募機構平均收益率達到28.80%，其中61家機構實現(xiàn)浮盈，占比高達98.39%，僅有一家機構未能實現(xiàn)正向回報。
針對百億元級私募機構的業(yè)績表現(xiàn)，排排網(wǎng)集團旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示：“前三季度，A股市場整體呈現(xiàn)‘寬幅震蕩、風格輪動’的格局。中證1000指數(shù)、中證2000指數(shù)等中小市值指數(shù)表現(xiàn)突出，科技、大消費等板塊輪番成為結構性機會的主線。同時，市場流動性保持合理充裕，為各類策略的實施創(chuàng)造了有利環(huán)境。在這一背景下，主觀私募機構憑借選股與擇時能力脫穎而出，而量化機構則有效捕捉市場波動與輪動機會，展現(xiàn)出獨特優(yōu)勢。”
進一步從投資模式業(yè)績情況來看，前三季度，百億元級量化私募機構表現(xiàn)尤為搶眼。38家有業(yè)績展示的此類機構平均收益率為31.90%，高于19家百億元級主觀私募機構24.56%的平均收益率。
此外，在前三季度平均收益率超過30%的32家百億元級私募機構中，量化機構占據(jù)24席，占比達75%。寧波靈均投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)、寧波幻方量化投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)、上海穩(wěn)博投資管理有限公司等量化私募機構的業(yè)績名列前茅。
李春瑜認為，前三季度，百億元級量化私募機構的優(yōu)異表現(xiàn)得益于多方面因素。首先，當前市場風格與量化策略高度契合，中小盤股票的活躍為因子挖掘與量化策略提供了豐富機會；其次，系統(tǒng)化運作有效規(guī)避了情緒干擾，使其在輪動行情中反應更為迅速；最后，量化策略持續(xù)迭代與風控體系升級也進一步增強了其市場競爭力。
來源：證券日報
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