金價走高讓多只黃金相關理財產品業績表現亮眼，部分產品近期收益率遠超同風險等級的其他產品。業內人士表示，不少理財公司抓住黃金市場機遇，積極布局“黃金+”理財產品，探索更多黃金配置策略，以滿足不同風險偏好的投資者需求。投資者在購買黃金相關理財產品時，應結合自身風險偏好，通過多元化配置平衡收益與風險，以實現資產穩健增值。
黃金理財產品表現亮眼
截至10月9日，現貨黃金價格報4027美元/盎司，雖較前一日有所回調，但仍站在4000美元/盎司的高位之上。同時，黃金相關的理財產品整體收益表現搶眼，部分產品近期收益率遠超同風險等級的其他產品。
例如，興銀理財一款黃金多元復合策略R3等級產品近一個月年化收益率達8.41%；招銀理財一款黃金鯊魚鰭系列R2等級產品近一個月年化收益率達6.27%，成立以來年化收益率達4.07%。
近期，不少理財公司積極“掘金”，加大了黃金相關產品的布局力度。中國理財網數據顯示，截至10月9日，處于存續期的黃金相關理財產品已達48只，其中今年新成立產品有14只。9月以來黃金相關理財產品發行節奏明顯加快，9月份新成立的產品達5只。
從發行機構來看，招銀理財、光大理財對黃金相關理財產品布局十分積極，在今年新成立的14只黃金相關理財產品中，招銀理財、光大理財分別發行了7只、5只，另外兩只產品分別來自渤銀理財和浙銀理財。
探索多元黃金布局策略
在資產配置與產品設計方面，多家理財公司探索多元投資策略與風控模式。
普益標準相關研究員表示，在產品設計方面，理財機構不再局限于傳統的單一金價掛鉤類型，而是探索區間收益、復合結構、自動止盈等模式，以增強產品的靈活性和風險緩釋能力。在資產配置方面，投資標的范圍得到拓展，除直接掛鉤金價外，不少產品開始疊加黃金ETF、黃金股ETF、黃金主題類主動管理基金等資產。
“我們目前代銷的招銀理財旗下的黃金相關理財產品主要有兩大類，一類是穩金系列‘固收+’產品，此類產品以高等級信用債打底，加入黃金、量化中性策略，在捕捉金價長期上行收益的同時，通過多元化配置分散風險；另一類是黃金結構性理財產品，包括自動觸發、二元、鯊魚鰭等結構，主要投資黃金相關衍生品，適合追求安全底線、對黃金投資有一定見解，并希望資金靈活運作的投資者購買?！闭猩蹄y行北京市西城區一家支行的理財經理表示。
業內人士認為，在黃金相關產品的研發與管理中，理財公司面臨不少挑戰。“金價受多重因素影響，波動較大且難預測，風險管控難度大。此外，理財機構需通過產品與策略創新吸引投資者，但創新需嚴格符合監管部門對投資范圍、資產配置、信息披露的要求。”上述普益標準相關研究員分析稱。
平衡收益與風險
談及此輪金價上漲的邏輯與支撐因素，業內人士認為，一是市場普遍認為美聯儲已開啟降息周期，實際利率水平將逐步回落，為金價走強提供了堅實支撐；二是近年來新興市場央行持續增加黃金儲備，形成長期、穩定的金市買盤力量；三是全球局部沖突頻發，大國博弈持續演化，避險情緒有所升溫，進一步抬升了黃金的配置價值。
在郵儲銀行研究員婁飛鵬看來，投資者對黃金的避險屬性和風險對沖功能日益看重，預計會有更多理財公司入局這一領域，探索更多黃金配置策略，以滿足不同風險偏好的投資者需求。
業內人士表示，在投資黃金相關理財產品時，投資者應借助專業工具實現風險對沖，而非追逐短期收益；同時，應結合自身風險偏好，通過多元化配置平衡收益與風險，以實現資產穩健增值。
來源： 中國證券報
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