在現貨黃金近日接連刷新歷史最高紀錄的帶動下，黃金投資理財熱潮再度升溫。9月17日，“攢金豆”正成為小紅書等社交平臺的熱議話題，小克重金豆憑借低門檻優勢，成為年輕人的“理財新寵”。這一趨勢也吸引銀行入局，部分銀行營銷起“攢金豆”活動，支持靈活購買。與此同時，黃金掛鉤理財產品也迎來擴容，多數黃金“固收+”類產品近一月年化收益率在2%—4%區間，表現優于其他固收類產品。隨著美聯儲降息預期不斷升溫，分析人士認為，盡管短期內黃金價格可能出現波動或調整，但整體上漲趨勢仍將延續，投資者應通過定投或分批加倉方式平滑成本。
年輕人愛上了“攢金豆”
小金豆已經成為許多年輕人“嘗鮮”黃金投資的首選。9月17日，在小紅書等社交平臺上，有關“攢金豆”的話題討論度不斷升高，1—3克的小克重金制品成為“香餑餑”。
“每月工資到賬先買1顆金豆，一年下來就是12顆，也算有了‘小金庫’，”在北京工作的白領莉陽(化名)展示著玻璃罐里的金豆收藏。相較一次性購買高克重金條，低克重的金豆投資壓力較小，完美適配年輕人的儲蓄需求，以當前金價計算，1克金豆的單價在880元左右。
與莉陽不同，在杭州一家金融科技大廠工作的陳鵬鵬(化名)采取“階梯式”投資策略，今年5月，陳鵬鵬購買了一家銀行的產品，開啟了“攢金豆”計劃，初期每月購買2顆，隨著項目獎金的增加，逐漸增加金豆的數量，5個月的時間，他已經攢下了15顆金豆。
年輕人對金豆的追捧，也吸引了銀行機構的目光，江蘇銀行近期在小紅書營銷該行推出的“攢金豆”活動，支持每月、每周甚至每天靈活“攢豆”。根據江蘇銀行手機銀行App，該行自營金豆1克的售價為881.85元，產品材質為金AU9999，不過該產品不支持回購。
整體來看，銀行推出的金豆通常重量在1—5克，多數銀行的金豆采用Au9999黃金鑄造，且配有質量證書、檢測報告等文件。不過需要關注的是，此類浮動報價產品售價參考貴金屬市場價格波動隨時調整，投資者需注意下單信息。
中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英認為，金豆以1克起售的低門檻投資方式，讓年輕人能夠以較少的資金參與黃金投資，既能分享黃金價格上漲帶來的收益，又有效控制了風險，不易造成較大損失。這種兼具靈活性、安全性和增值潛力的投資行為，既符合年輕人的消費習慣，也滿足了其對財富管理的初步需求。
黃金理財產品收益亮眼
投資小克重實物黃金之外，與“黃金”關鍵詞掛鉤的理財產品也成為年輕人關注的方向，9月以來，黃金理財產品迎來擴容，多家機構發力布局。
招銀理財設立的“招銀理財招睿焦點聯動掛鉤黃金15號固收類理財計劃”不低于90%投資于固定收益類資產，不超過5%投資于掛鉤SGE黃金9999的看漲鯊魚鰭期權結構，該產品已于9月11日發售，風險評級為PR2(中低風險)；9月4日，光大理財設立的“陽光青臻盈7期(黃金掛鉤策略)固定收益類”也已進入募集期。
通過中國理財網以黃金為關鍵詞搜索發現，當前市場上存續的理財產品共有47只，今年以來理財公司已發行13只相關產品。收益表現方面，普益標準監測數據顯示，從存續產品截至9月8日的收益表現來看，絕大多數理財公司發行的黃金“固收+”類產品近1月年化收益率位于2%—4%區間內，平均收益表現相對優于其他固收類產品整體收益水平，在近期債市震蕩調整背景下實現了一定收益增強。
普益標準研究員劉思佳指出，從當前存續的名稱帶有“黃金”的理財產品來看，理財公司發行的多為風險等級為二級的“固收+”類產品，投資策略上相對較穩健，該類產品一般通過債券等固定收益類資產作為底倉，再搭配一定比例黃金相關資產作為收益增強，其中黃金投資多分為兩種方式，一種是通過期權掛鉤黃金資產的結構型產品，期權結構上多采用二元看漲和鯊魚鰭等；另一種是通過配置黃金ETF等產品的非結構性產品。此外，多家外資銀行此前發行的名稱帶“黃金”的產品，多為風險等級為四級和五級的全開放式代客境外理財產品，涵蓋多投資幣種，定位差異化需求。
展望后市，劉思佳進一步指出，當前，全球經濟局勢面臨較大不確定性，伴隨后期美聯儲進入降息周期，疊加各國央行購金行為延續，黃金價格長期上行趨勢或延續，黃金配置價值或進一步凸顯。一方面，理財公司可能通過增配黃金類資產優化配置組合，通過跨市場投資提升資產配置分散性，同時把握黃金價格上行紅利，有利于提升資產組合收益性。另一方面，為響應市場多元化投資需求，理財公司在黃金理財產品創新性方面或有升級，比如在期權結構選擇上或更具多樣性，同時還可以在黃金投資的基礎上搭配美債等其他類型資產進行配置多樣化升級。
整體上漲趨勢仍將延續
近段時間國際金價持續上漲，多次刷新歷史高位。9月16日，現貨黃金價格在盤中一度沖破3700美元/盎司，觸及3702.93美元/盎司，創下新高；9月17日，現貨黃金價格出現回落，截至20:20，現貨黃金報3671美元/盎司。整體來看，據Wind數據，2025年年初至今現貨黃金漲幅接近40%。
消息面上，美聯儲議息會議召開在即，當前，市場對于9月美聯儲降息25個基點的預期強烈，一旦美聯儲宣布重啟降息，對黃金市場會帶來哪些影響？投資者又該如何選擇？在王紅英看來，黃金近兩日的沖高回落是一種技術性調整。由于前期積累了大量多頭浮盈盤，部分投資者選擇獲利了結，導致價格回調，這種走勢屬于短期調整行為，并不影響黃金長期上漲的趨勢。
王紅英進一步指出，當前美國經濟面臨多重壓力，一方面，推行的高關稅及趨于保守的貿易政策，導致進口成本大幅上升，推升整體物價水平；另一方面，就業市場復蘇乏力，政府財政赤字持續擴大，經濟基本面承壓。在此背景下，美聯儲若于9月底啟動降息，將被視為穩定經濟的重要舉措。市場普遍預期9月降息大概率發生，一旦落地，黃金價格有望進一步走強，甚至短期內沖擊3800美元/盎司的高位。即便美聯儲在9月暫緩降息，黃金可能出現技術性回調，但調整幅度預計有限，下方3600美元/盎司將提供較強支撐。
“盡管短期價格可能出現波動或調整，但黃金整體上漲趨勢仍將延續，長中期內走高是一個大概率事件，”王紅英進一步指出，對投資者而言，建議將黃金作為資產配置的長期核心部分，占比可根據個人風險偏好維持在5%—15%之間，切忌一次性重倉入場，應通過定投或分批加倉方式平滑成本。
來源：北京商報 宋亦桐
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