7月14日，中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司司長閆先東在國新辦新聞發(fā)布會上表示，截至5月末，金融“五篇大文章”貸款余額103.32萬億元，同比增長14%；其中，科技貸款余額43.3萬億元，同比增長12%。發(fā)展科技金融是促進(jìn)科技與產(chǎn)業(yè)深度融合，推動科技型企業(yè)發(fā)展的必由之路。今年以來，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局等部門出臺新的政策和創(chuàng)設(shè)新的政策工具支持科技型企業(yè)創(chuàng)新，不斷加大信貸供給和強化多元服務(wù)，拓寬科技型企業(yè)多元融資路徑，全力推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
擴大股權(quán)投資試點
7月8日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于籌建招銀金融資產(chǎn)投資有限公司的批復(fù)》，同意招商銀行籌建招銀金融資產(chǎn)投資有限公司（AIC）。金融資產(chǎn)投資公司是指經(jīng)管理機構(gòu)批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的，主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。中國銀行研究院研究員劉晨表示，AIC牌照為商業(yè)銀行滿足科技型企業(yè)融資等金融需求提供了有效手段。銀行通過市場化債轉(zhuǎn)股、股權(quán)投資等方式，不僅突破了傳統(tǒng)信貸的業(yè)務(wù)邊界，也能夠憑借大規(guī)模的資金儲備、網(wǎng)點覆蓋和客戶基礎(chǔ)，精準(zhǔn)識別優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)項目，為科創(chuàng)企業(yè)提供大規(guī)模、低成本的資金支持。
去年以來，金融監(jiān)管總局穩(wěn)步擴大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點范圍，加大對科技創(chuàng)新的支持力度。今年3月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點的通知》，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司。金融監(jiān)管總局政策研究司司長郭武平在5月22日舉辦的國新辦新聞發(fā)布會上表示，監(jiān)管部門先后將試點范圍從上海擴大到18個城市及其所在省份，簽約意向金額突破了3800億元。
劉晨表示，隨著時間推移，銀行建設(shè)的AIC已經(jīng)超越了設(shè)立之初解決不良資產(chǎn)問題的主要目的，在創(chuàng)投、股權(quán)投資和企業(yè)重組等方面展現(xiàn)出重要作用。擴大AIC股權(quán)投資試點，不僅為耐心資本入市提供了更多可能，也有助于銀行充分強化支持新質(zhì)生產(chǎn)力的能力，組建專業(yè)機構(gòu)更好地服務(wù)科技創(chuàng)新和民營企業(yè)。但也要注意，AIC試點擴容工作穩(wěn)步推進(jìn)，需要直面一些新的挑戰(zhàn)。一方面，股權(quán)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險權(quán)重較高，商業(yè)銀行AIC參與股權(quán)投資可能面臨資本充足率約束等限制；另一方面，銀行AIC建設(shè)也應(yīng)同步完善相應(yīng)機制，包括投資決策機制、募投管退全流程風(fēng)險管理機制、專業(yè)人才儲備機制等。
金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)進(jìn)一步練好內(nèi)功，加力服務(wù)科技創(chuàng)新。劉晨表示，對于銀行集團(tuán)經(jīng)營管理而言，AIC試點擴容意味著需要加快建立內(nèi)部與股權(quán)投資相適應(yīng)的激勵機制和容錯機制。應(yīng)當(dāng)站在集團(tuán)整體業(yè)務(wù)角度考慮，不僅關(guān)注股權(quán)投資的盈利水平，也應(yīng)當(dāng)考量客戶后續(xù)存貸款等各項業(yè)務(wù)的拓展可能。相較于專業(yè)的股權(quán)投資機構(gòu)，商業(yè)銀行自身投研能力仍有待提升，同時在新質(zhì)生產(chǎn)力加快發(fā)展下各類新興產(chǎn)業(yè)賽道加速涌現(xiàn)，因此需要加快建設(shè)既懂銀行業(yè)務(wù)又懂產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不斷適應(yīng)社會經(jīng)濟轉(zhuǎn)型需要的復(fù)合型人才庫。
科技創(chuàng)新債券增量
黨的二十屆三中全會提出，要加快多層次債券市場建設(shè)，構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制。通過金融工具創(chuàng)新構(gòu)建更適配科技產(chǎn)業(yè)特點的融資體系，有助于引導(dǎo)金融資本投早、投小、投長期、投硬科技，更好推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
政策加碼引導(dǎo)長期資本賦能科技型企業(yè)。中國人民銀行、中國證監(jiān)會于近期聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告》（以下簡稱《公告》）。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《公告》是落實黨的二十屆三中全會精神的重要舉措，有利于拓寬科技創(chuàng)新企業(yè)融資渠道，引導(dǎo)債券市場資金投早、投小、投長期、投硬科技。
5月14日，科技部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局等部門聯(lián)合發(fā)布《加快構(gòu)建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》提出，建立債券市場“科技板”。中國人民銀行副行長朱鶴新表示，為提升債券市場對科技創(chuàng)新支持的適配性，人民銀行會同證監(jiān)會、科技部、金融監(jiān)管總局等部門建立了債券市場“科技板”，在繼續(xù)服務(wù)好科技型企業(yè)的基礎(chǔ)上，支持金融機構(gòu)、股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，豐富科創(chuàng)債券產(chǎn)品體系。
中國人民銀行金融市場司負(fù)責(zé)人曹媛媛表示，建立債券市場科技板。這是支持科技金融的一項創(chuàng)新性舉措，通過在債券發(fā)行交易制度上作出差異化安排，支持三類機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，一是金融機構(gòu)，二是科技型企業(yè)，三是股權(quán)投資機構(gòu)。截至6月30日，從5月推出以來，債券市場已經(jīng)有288家主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券約6000億元，其中銀行間市場發(fā)行超過4000億元科技創(chuàng)新債券，既促進(jìn)了新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展，也為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)運用新技術(shù)成果提供了有力支持。
商業(yè)銀行是科創(chuàng)債市場的重要力量，中小銀行也在加快布局科創(chuàng)債。6月30日，四川銀行2025年科技創(chuàng)新債券在銀行間市場成功簿記發(fā)行，共吸引40家機構(gòu)投資主體踴躍認(rèn)購。浙江舟山市柜臺渠道科技創(chuàng)新債券交易業(yè)務(wù)近日落地，該業(yè)務(wù)由浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行轄內(nèi)定海海洋農(nóng)商銀行通過浙商銀行舟山分行柜臺渠道辦理，這不僅豐富了銀行間債券市場柜臺業(yè)務(wù)交易品種，更為中小銀行支持科技創(chuàng)新債券開辟了新路徑。
“今年5月科技創(chuàng)新債券政策持續(xù)升級，從豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系、完善科技創(chuàng)新債券配套支持機制等多方面對科技創(chuàng)新債券發(fā)行作出部署。隨著滬深北交易所及交易商協(xié)會進(jìn)一步細(xì)化科創(chuàng)債機制安排，為銀行發(fā)行科創(chuàng)債持續(xù)注入活力。”劉晨表示，接下來，銀行可以通過創(chuàng)新推出浮息科創(chuàng)債等債券品種，探索設(shè)置轉(zhuǎn)股權(quán)、附認(rèn)股權(quán)等創(chuàng)新條款，提升債券的吸引力。
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，為更好發(fā)行科技創(chuàng)新債券，銀行應(yīng)明確資金用途，募集資金專項用于符合規(guī)定的科創(chuàng)領(lǐng)域；與頭部券商合作組建專業(yè)承銷團(tuán)隊做好債券承銷；根據(jù)科技型企業(yè)融資需求特點優(yōu)化期限；加強信息披露，定期披露資金使用和支持項目進(jìn)展等情況。
知識產(chǎn)權(quán)融資擴圍
知識產(chǎn)權(quán)金融是科技型企業(yè)融資的重要渠道。在政銀企等各方共同努力下，我國知識產(chǎn)權(quán)金融業(yè)務(wù)保持快速增長。2024年銀行業(yè)金融機構(gòu)累計發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款2555.7億元，同比增長33.4%；累計發(fā)放貸款戶數(shù)26545戶，同比增長23.4%。
中央金融工作會議要求，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)。今年以來，金融管理部門陸續(xù)出臺若干政策舉措，推動金融活水精準(zhǔn)滴灌科技型企業(yè)。今年3月份，國家金融監(jiān)督管理總局、國家知識產(chǎn)權(quán)局、國家版權(quán)局聯(lián)合印發(fā)工作方案，在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、廣東省、四川省、深圳市、寧波市等省市開展知識產(chǎn)權(quán)金融生態(tài)綜合試點工作，不斷提升多元化知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)。
知識產(chǎn)權(quán)是科技型企業(yè)的核心資產(chǎn)，也是金融機構(gòu)破解科技型企業(yè)融資困境的突破口。在一系列政策的指引下，銀行加快拓寬可質(zhì)押知識產(chǎn)權(quán)范疇，優(yōu)化科技型企業(yè)金融服務(wù)。浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行轄內(nèi)吳興農(nóng)商銀行等中小銀行結(jié)合區(qū)域科技型企業(yè)特點，強化知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)，創(chuàng)新商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款，有力緩解輕資產(chǎn)科技型企業(yè)的融資難題。此外，江蘇銀行在科技資源集聚區(qū)設(shè)立23家科技支行，優(yōu)化知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸、人才科創(chuàng)貸等業(yè)務(wù)，加快將“知產(chǎn)”轉(zhuǎn)化為“資產(chǎn)”。
不過，在評估、質(zhì)物處置、風(fēng)險補償機制等環(huán)節(jié)還存在制約知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展的諸多痛點、難點和堵點。以風(fēng)險補償機制為例，銀行開始強化知識產(chǎn)權(quán)金融協(xié)作，健全風(fēng)險分擔(dān)和補償機制，探索風(fēng)險共擔(dān)機制，通過與國企、融擔(dān)公司設(shè)立風(fēng)險池基金，對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款形成風(fēng)險分擔(dān)，進(jìn)而壓降投資風(fēng)險。
“從銀行角度看，深化知識產(chǎn)權(quán)融資重點在于完善知識產(chǎn)權(quán)融資保障體系。”中國社會科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子表示，一是提高知識產(chǎn)權(quán)價值評估的科學(xué)性。出臺知識產(chǎn)權(quán)價值評估指引，推動建立知識產(chǎn)權(quán)價值評估的權(quán)威機構(gòu)，完善知識產(chǎn)權(quán)價值評估體系，提高知識產(chǎn)權(quán)價值評估的科學(xué)性和公信力。二是完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)物處置機制。開展知識產(chǎn)權(quán)運營服務(wù)體系建設(shè)，提升知識產(chǎn)權(quán)交易、質(zhì)押、處置等運營能力；探索建立知識產(chǎn)權(quán)運營平臺，暢通知識產(chǎn)權(quán)交易和質(zhì)物處置渠道。銀行應(yīng)當(dāng)加強對知識產(chǎn)權(quán)融資產(chǎn)品的研發(fā)和創(chuàng)新，推出更加靈活、多樣化的融資產(chǎn)品和服務(wù)，滿足科技型企業(yè)個性化融資需求。
來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)
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