中國平安掃貨銀行股仍在繼續(xù)。
再度買入6353.4萬股后，中國平安近日對農業(yè)銀行H股的持股比例升至15.15%。
港交所披露易顯示，6月6日，中國平安買入6353.4萬股農業(yè)銀行H股，每股均價5.3126港元，耗資約3.38億港元，此次交易后，中國平安所持農業(yè)銀行H股股份達到約46.58億股。
平安重倉多家大行H股
披露信息顯示，中國平安所持農業(yè)銀行H股股份由多家子公司持有。其中平安人壽持股39.44億股，平安財險持股約6.91億股。這意味著平安人壽在5月12日達到10%舉牌線后，至今一直在持續(xù)增持農業(yè)銀行H股。
梳理中國平安對農業(yè)銀行H股的買入歷程顯示，從今年1月開始，中國平安旗下子公司便在持續(xù)買入農業(yè)銀行H股。雖然每股買入均價從1月份的約4.22港元升至最近一次投資時的5.31港元，但這絲毫沒有影響中國平安的買入決心。短短5個月，中國平安對農業(yè)銀行H股的持股數(shù)增加了31億股，持股比例增加了10.1%。僅這一項投資便耗資超百億港元。
以農業(yè)銀行H股6月11日收盤價5.55港元計算，目前中國平安持有農業(yè)銀行H股的市值達到了258.5億港元。
中國平安對于銀行股的興趣遠不限于此。調查發(fā)現(xiàn)，除了農業(yè)銀行H股，中國平安還重倉持有招商銀行H股、郵儲銀行H股、工商銀行H股和建設銀行H股。
今年1月10日，平安人壽所持招商銀行H股數(shù)量突破該行H股股本的5%，觸發(fā)舉牌，僅僅兩個多月后，持股比例進一步升至10%。此后，增持并未停止。6月4日，平安人壽買入405.8萬股招商銀行H股，每股均價49.6294港元，耗資約2.01億港元。此次交易完成后，其對招商銀行H股的持股數(shù)達到約6.47億股，持股比例升至14.08%。以招商銀行H股6月11日收盤價52.3港元計算，目前中國平安持有招商銀行H股的市值達到約338.2億港元。
郵儲銀行H股也是中國平安的重要投資標的。5月9日，平安人壽增持郵儲銀行H股，持股比例達到該銀行H股股本的10%，觸發(fā)舉牌。5月26日，平安人壽對郵儲銀行H股的持股數(shù)達到21.89億股，持股比例進一步升至11.02%。截至5月26日，平安人壽持有郵儲銀行H股股票市值超百億港元。
中國平安還曾在去年底今年初買入工商銀行H股。至今年2月14日，中國平安對工商銀行H股的持股數(shù)量達到156.99億股，持股比例突破18%。
中國平安總經理兼聯(lián)席首席執(zhí)行官謝永林今年3月表示，國有大行有穩(wěn)健的經營基本面，且有低波動、高分紅、低估值特點，平均股息率5%以上，較當前2%～2.5%的保險產品保證利率有可觀利差。公司在配置方面，慎重選擇經營穩(wěn)健、抗風險能力強、分紅穩(wěn)定、有足夠安全墊的標的，從這方面來說，核心銀行股屬于較為理想的投資標的。
銀行股受青睞
除了中國平安，新華保險、瑞眾人壽也分別投資了杭州銀行和中信銀行。
總體來說，在最近兩輪險資舉牌潮中，銀行股都是重要的投資標的。銀行股普遍具有體量大、估值相對較低、股息率高的特點，是大型險資偏好的股票類型。此外，銀行尤其是國有大型銀行的經營狀況相對穩(wěn)定，這與險資的投資理念高度契合。除了資金端投資需求，負債端銀保聯(lián)動前景也為保險資金入股銀行提供了更多可能性。
今年1月舉牌杭州銀行后，新華保險表示，長期看好杭州銀行未來發(fā)展前景，認可杭州銀行在公司治理、業(yè)務能力、風險管理、經營成果等方面取得的成績。本次權益變動完成后，新華保險將通過股權紐帶加強與杭州銀行的深度合作，促進和杭州銀行雙方的銀保業(yè)務發(fā)展，提升雙方的價值。
雖然配置銀行股是保險資金戰(zhàn)略所向，但保險機構在個股投資以及戰(zhàn)術選擇上也有所分化。有保險投資官表示，結合公司資產配置策略，不會超配銀行股。
險資權益投資提速
近年來，提高權益投資比例是險資增厚投資收益的重要方式之一。在非上市險企新會計準則陸續(xù)切換以及長債利率下行趨勢下，通過重倉持有優(yōu)質資產和增加長期股權投資規(guī)模，有利于推動收益和報表更加穩(wěn)定。
在險資積極開展權益投資的進程中，險資舉牌迎來第三次高峰。
據(jù)統(tǒng)計，截至5月31日，7家保險公司共實施15次舉牌，超過2023年全年舉牌量，并接近2024年全年舉牌數(shù)。這場從2024年啟動的舉牌潮已經持續(xù)一年多，且絲毫沒有減弱趨勢，去年至今險資舉牌已超30次。
險資投資上市公司股票并不鮮見，但只有達到一定規(guī)模才能稱得上“舉牌”。根據(jù)相關規(guī)定，保險公司舉牌上市公司股票，是指保險公司持有或者與其關聯(lián)方及一致行動人共同持有一家上市公司已發(fā)行股份的5%，以及之后每增持達到5%時，按照相關法律法規(guī)規(guī)定，在3日內通知該上市公司并予以公告的行為。
近10年來，保險行業(yè)出現(xiàn)過三輪舉牌浪潮，前兩次分別是2015年和2020年，2024年以來險資開啟第三輪舉牌高峰。
華泰證券分析，舉牌的關鍵在于保險公司看好被投資公司的發(fā)展前景，愿意集中持有，如果能夠達到長期股權投資的標準，更能享受到穩(wěn)定投資收益的好處。2015年舉牌主要受高負債成本萬能險擴張、償二代下長期股權投資節(jié)省資本消耗等因素驅動。2020年和2024年舉牌潮動力來自利率下行環(huán)境下險資投資壓力增大等原因，險資需要通過投資高息股來獲取穩(wěn)定現(xiàn)金收益，同時增加長期股權投資有助于獲得穩(wěn)定投資收益。
目前，保險資金還在積極通過長期投資改革試點等創(chuàng)新方式入市。保險資金長期投資改革試點，指的是保險公司出資設立私募證券基金，主要投向二級市場股票，并長期持有。
前不久，平安資產管理有限責任公司正式獲批設立恒毅持盈 (深圳）私募基金管理有限公司（下稱“恒毅持盈”），并于5月30日完成工商登記。據(jù)了解，恒毅持盈將作為基金管理人向平安人壽定向發(fā)行契約型私募證券投資基金，首期基金規(guī)模300億元。基金將聚焦“長期投資、價值投資”的理念，重點布局符合政策導向和險資配置需要的優(yōu)質上市公司。
6月3日，中國太保發(fā)布總規(guī)模500億元的太保戰(zhàn)新并購基金與私募證券投資基金。其中，太保致遠1號私募證券投資基金（暫定名，以基金正式備案名稱為準）目標規(guī)模200億元。據(jù)了解，該基金旨在響應關于擴大保險資金長期投資改革試點號召，積極踐行長期主義，發(fā)揮耐心資本優(yōu)勢，完善長周期權益資產配置體系，聚焦股息價值核心投資策略，助力資本市場持續(xù)健康發(fā)展。
（來源：證券時報網）
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