5月29日從深交所獲悉，深交所日前組織召開并購重組主題上市公司集體業(yè)績說明會，邀請中鎢高新、通潤裝備、長川科技、雅創(chuàng)電子等公司參加。各家公司董事長、總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人等核心成員與投資者展開面對面溝通交流。
參會企業(yè)通過活用并購重組工具，或做大做強(qiáng)主業(yè)，或拓寬業(yè)務(wù)“版圖”，或開拓海外業(yè)務(wù)，持續(xù)加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。整體來看，“并購六條”發(fā)布后，深市并購重組市場規(guī)模和活躍度有所提升，累計披露重組項目接近800單。同時，并購重組實施效果良好。數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年完成重組的深市公司，重組完成當(dāng)年總體收入、利潤均大幅增長，收入增速超過50%的占比4成、利潤增速超過50%的占比3成。
激活業(yè)務(wù)增長“引擎”
資本市場是資源配置的重要平臺，可以匯集各類要素資源，助力企業(yè)科研攻關(guān)、轉(zhuǎn)型升級。并購重組作為資本市場核心工具，在培育新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、提升上市公司競爭力和投資價值、助力企業(yè)全球化布局等方面發(fā)揮著重要作用。
在政策支持下，深市公司積極運(yùn)用并購重組工具做大做強(qiáng)主業(yè)。2024年12月，中鎢高新重組項目順利過會。中鎢高新是中國五礦鎢產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營管理平臺，標(biāo)的柿竹園公司年產(chǎn)鎢精礦超7000噸，是全國最大的鎢精礦生產(chǎn)基地之一。
“此次交易對于完善鎢產(chǎn)業(yè)鏈具有重要意義。”中鎢高新副總經(jīng)理、董秘王丹說，標(biāo)的公司柿竹園公司并入后，公司鎢資源的自給率大幅提升，原材料價格波動對公司的影響顯著降低，有助于推動產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展。
此外，柿竹園公司經(jīng)營效益良好，并入上市公司報表后，對上市公司業(yè)績增厚以及股東回報能力提升效果顯著。以分紅為例，柿竹園公司并入上市公司報表后，公司年報分紅金額由2023年的1.8億元提升至2024年的3.6億元，年報分紅金額提升了1倍。
有的公司則借助并購重組加速開拓海外市場。長川科技副總經(jīng)理、董秘邵靖陽表示，公司在新加坡和馬來西亞的跨境并購中，成功引入了技術(shù)積累深厚、小而美的公司。
“并購后，公司與標(biāo)的企業(yè)管理層建立了良好的互信關(guān)系，并將原有的架構(gòu)繼承下來。在國際環(huán)境嚴(yán)峻的情況下，公司利用標(biāo)的企業(yè)原有平臺、銷售體系和制造技術(shù)，將產(chǎn)品推向海外，實現(xiàn)了互利共贏的協(xié)同效果。”邵靖陽說。
完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)布局
多位受訪企業(yè)代表提出，并購新政為推進(jìn)并購重組交易提供了諸多便利，公司將根據(jù)業(yè)務(wù)需要，甄選優(yōu)質(zhì)并購標(biāo)的，通過推進(jìn)高質(zhì)量并購重組，整合上下游優(yōu)質(zhì)資源，拓展業(yè)務(wù)邊界，完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)布局。
“并購新政鼓勵企業(yè)在更寬廣的維度上思考并購方向和標(biāo)的，對于提振企業(yè)和投資者信心具有重要作用。”通潤裝備董事長陸川說。
展望未來，有受訪企業(yè)表示，將在確保公司內(nèi)生業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長的前提下，圍繞公司主業(yè)，尋找契合公司長期戰(zhàn)略發(fā)展方向的外延式發(fā)展機(jī)會。雅創(chuàng)電子董秘兼財務(wù)負(fù)責(zé)人樊曉磊表示，公司將根據(jù)業(yè)務(wù)需求探尋并推進(jìn)產(chǎn)業(yè)投資與并購相關(guān)工作。
樊曉磊介紹，在分銷業(yè)務(wù)中，雅創(chuàng)電子將加速推進(jìn)現(xiàn)有并購企業(yè)的業(yè)務(wù)融合，強(qiáng)化協(xié)同效應(yīng)，通過整合供應(yīng)商資源、優(yōu)化管理體系及共享客戶網(wǎng)絡(luò)，提升整體運(yùn)營效率與盈利能力；在自研IC業(yè)務(wù)中，公司將圍繞技術(shù)互補(bǔ)與協(xié)同目標(biāo)，篩選優(yōu)質(zhì)并購標(biāo)的，掌握核心IP，完善產(chǎn)品矩陣。
中鎢高新相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，公司實施收購柿竹園公司股權(quán)交易時，公司實際控制人中國五礦已作出相關(guān)承諾，五年內(nèi)完成剩下四家礦山的注入。“公司正積極籌劃并推進(jìn)其余四家礦山資產(chǎn)的收購工作，最大限度地減少關(guān)聯(lián)交易、消除同業(yè)競爭，增厚上市公司盈利。”
提升監(jiān)管服務(wù)質(zhì)效
2024年以來，各級政府部門出臺多項支持并購重組的政策措施，并購重組市場活躍度顯著提升。以深市為例，“并購六條”發(fā)布后，深市累計披露重組項目接近800單。
在深市新披露的重組項目中，產(chǎn)業(yè)并購、新質(zhì)生產(chǎn)力方向成為主流。數(shù)據(jù)顯示，70%的并購標(biāo)的屬于新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域，80%的項目是同行業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈上下游并購。
在政策加持下，并購重組審核效率進(jìn)一步提高。2022年至2024年，深交所持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管審核機(jī)制，上市公司完成重大資產(chǎn)重組時間平均壓縮20%。部分公司運(yùn)用小額快速、分類審核等程序，高效實施重組。
據(jù)了解，下一步，深交所將繼續(xù)積極發(fā)揮平臺作用，進(jìn)一步完善并購重組制度機(jī)制，提升監(jiān)管服務(wù)質(zhì)效，更大力度支持上市公司并購重組，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。一方面，加大對優(yōu)質(zhì)公司的支持力度，提高監(jiān)管包容度，支持上市公司補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，并購新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的；另一方面，嚴(yán)防帶病闖關(guān)，加大對并購重組中財務(wù)造假、內(nèi)幕交易、利益輸送等違法違規(guī)行為的打擊力度，推動并購重組市場健康穩(wěn)定發(fā)展。
（來源：中國證券報）
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