Deepseek的橫空出世，引發了人們對開發人工智能（AI）系統需要多少計算能力和投資的疑問，不過科技巨頭在AI領域“燒錢”的勢頭依然沒有減弱的跡象。
2月4日，谷歌母公司Alphabet首席執行官皮查伊（Sundar Pichai）在財報電話會議中表示，今年的資本支出將達到750億美元，比去年的525億美元增長了43%，相當于華爾街預計的該公司全年營收的19%。
不僅如此，在上周的財報電話會議上，Meta首席執行官扎克伯格（Mark Zuckerberg）也透露，公司已計劃建造一個AI數據中心，“如果這個數據中心建在曼哈頓，它的規模將覆蓋大部分曼哈頓地區。”
據報道，2024年，Meta、微軟、谷歌和亞馬遜平均將約17.2%的收入用于資本支出，遠高于2021年12.7%的水平，這一比例預計到2025年將進一步上升。
經濟學人智庫（EIU）技術與電信領域的首席分析師蒂利恩（Dexter Thillien）接受第一財經采訪時表示，無論芯片還是數據中心，各大科技公司將繼續大力投資AI基礎設施。例如，微軟已宣布今年預計投入800億美元，其他競爭對手也將跟進，因為“他們普遍認為AI對于未來至關重要”。
科技巨頭資本支出持續攀升
據法國興業銀行的研究，谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、蘋果、Meta、微軟、英偉達和特斯拉等美股“七巨頭”2024年在資本支出（如房地產和設備）上增長了40%，而標準普爾500指數的其他公司則僅增長了3.5%。
蒂利恩認為：“大型科技公司具備足夠的財力進行重金投入，因為它們依然非常成功。但考慮到涉及的資金規模，盈利壓力只會越來越大。”
在最新財報電話會議中，Alphabet首席財務官阿什肯納齊（Anat Ashkenazi）透露，公司第一季度資本支出預計將達到160億至180億美元，主要用于技術基礎設施建設，包括服務器采購、數據中心擴建及網絡升級。此外，Alphabet還計劃在2025年增加AI和云計算等關鍵領域的員工數量，以支持其長期發展戰略。
扎克伯格近期也宣布，“大力投資資本支出”將成為公司“長期的戰略優勢”。Meta計劃在2025年投入600億至650億美元用于資本支出，重點建設支持AI模型訓練和運行的數據中心。
微軟總裁史密斯（Brad Smith）1月則表示，微軟2025財年將在AI數據中心上投入800億美元。微軟首席財務官艾米·胡德（Amy Hood）表示，部分資金將旨在幫助微軟“趕上”AI基礎設施建設，特別是數據中心的擴展。
根據金融技術提供商Visible Alpha的預測，微軟和Meta今年的資本支出都將超過營收的30%。
亞馬遜則預計2024年資本支出將達到750億美元，并可能在2025年進一步增加。該公司2024年的資本支出占分析師預計收入的12%左右。
瑞銀集團（UBS）在1月31日發布的報告中稱，盡管大型語言模型的訓練成本逐年下降，但“AI增長的故事依然堅實”，因此四大科技巨頭（Alphabet、亞馬遜、Meta和微軟）的資本支出計劃依然保持強勁。瑞銀預計，2025年這四家公司的合計資本支出將增長25%，達到2800億美元，為AI計算行業注入強勁動力。報告還稱，大型科技公司可能會繼續在追求通用人工智能（AGI）過程中，投資于更高成本、前沿的前沿模型。與此同時，隨著二線平臺、企業和主權投資者的加入，AI相關資本支出有望進一步擴大，推動行業整體發展。
AI普及推動數據中心需求激增
數據中心正成為科技巨頭資本支出的重頭戲。
據報道，2024年，Meta以及美國的三大云服務提供商Alphabet、亞馬遜和微軟在數據中心基礎設施上的投入總計達1800億美元。黑石（Blackstone）去年在數據中心方面的投資也達到了700億美元，創下歷史新高。
其中，Meta去年啟動了六個新數據中心的建設。2025年，該公司計劃在美國路易斯安那州投資100億美元建造其全球第27個數據中心。扎克伯格表示，預計到2024年底，公司將部署超過130萬個圖形處理單元（GPU）。與此同時，特斯拉創始人馬斯克（Elon Musk）透露，其團隊去年僅用數月時間就在美國田納西州孟菲斯市建成了一座數據中心，并計劃將其計算能力提升至100萬GPU的規模。
總部位于吉隆坡的全球科技房產公司居外IQI集團聯合創始人兼集團首席執行官安薩里（Kashif Ansari）稱，無論DeepSeek是否將永久改變AI行業，數據中心需求都將持續增長。低成本AI模型的普及將推動此前因價格過高而難以廣泛應用的AI工具進入更多領域。2024年11月的一項調查顯示，成本壓力是企業采用AI的主要障礙之一。
“只有當大型語言模型足夠便宜時，AI才能被廣泛使用。DeepSeek在這一領域取得了巨大突破，其輸出單位（token）價格僅為行業巨頭Anthropic的十五分之一。”安薩里解釋稱，“隨著大型語言模型成本降至可普及水平，AI相關工具的采用率或將飆升。簡而言之，AI單次使用成本越低，人們就越會頻繁調用AI完成更多任務。這種增長將為馬來西亞等地的數據中心帶來前所未有的需求。”
UBS的報告稱，AI普及趨勢對云計算增長具有積極影響。美國商務部的最新調查顯示，2024年第四季度，美國的AI采納率已從前一季度的5.9%上升至6.3%。隨著多個推理模型預計將在未來幾個月推出，到2025年中，美國的AI采納率預計將提高至9.2%。采納率的增長將推動AI貨幣化趨勢，幫助縮小大型科技公司之間AI資本支出和收入的差距。
安薩里還強調，傳統數據中心的設計可能無法滿足AI時代的需求，“為支持企業IT、云計算和通用工作負載而建設的數據中心，往往缺乏AI所需的電力、散熱和網絡配置。因此，未來數據中心的基礎設施升級將成為行業發展的關鍵。”
（來源：第一財經）
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